擬實施240億元債轉(zhuǎn)股

對于此次債券違約的處置，王廣西稱，目前正通過多種途徑解決。首先是把生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)住，“流動性問題只是暫時的。”王廣西認(rèn)為。

記者了解到，永泰集團還將積極瘦身，出售部分資產(chǎn)，增加投資性凈現(xiàn)金流。包括出售集團板塊下的5家醫(yī)院，并處置150億元資產(chǎn)。同時，積極與金融機構(gòu)溝通，取得新的流動性支持。近期已與5家銀行簽訂了戰(zhàn)略定向合作協(xié)議;此外，永泰集團還計劃發(fā)行以永泰能源、海德股份為標(biāo)的的可交換公司債，增加集團的凈現(xiàn)金流。同時，永泰能源擬實施240億元左右的債轉(zhuǎn)股。

包括5個發(fā)電項目、1個礦業(yè)項目、1個石化物流項目以及5個金融項目，初始投資額238億。

7月13日晚，永泰能源發(fā)布公告，披露第一批資產(chǎn)出售名錄，

永泰能源旗下電廠及煤礦都沒有出現(xiàn)實質(zhì)性經(jīng)營問題，將力爭在未來三至五年內(nèi)把資產(chǎn)負(fù)債率降低20個百分點左右。”

此外，記者還獲悉，永泰能源董事會同意該公司向華澳國際信托有限公司申請金額不超過5億元、期限不超過1年的借款，以公司對眾惠財產(chǎn)相互保險社的初始運營資金債權(quán)以及該等債權(quán)產(chǎn)生的利息、從權(quán)利、附屬權(quán)利等提供追加質(zhì)押。王廣西稱，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常，且資產(chǎn)質(zhì)量較實、90%以上是實業(yè)，接下來將堅定償還債務(wù)本息，保護中小投資者利益。“

但據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，永泰能源1年內(nèi)還有115.4億元債券到期，共計9只;其余11只債券、合計90.8億元到期時間在1-3年內(nèi)。從到期時間來看，下一個是“13永泰債”，該期債券于2013年發(fā)行，發(fā)行規(guī)模38億元，當(dāng)前余額還有35.9億元，將在今年8月6日到期。

永泰能源一季度末賬上的貨幣資金為89億元，流動資產(chǎn)為190億元。但如今連15億元債券都還不起，115.4億元的負(fù)債更是壓力不小。

一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士表示，

短評： 煤企轉(zhuǎn)型必須認(rèn)準(zhǔn)方向

大規(guī)模業(yè)務(wù)擴張導(dǎo)致債務(wù)失控。這無疑是給當(dāng)前積極尋求轉(zhuǎn)型的煤企上了生動一課。

煤企債券違約并不是什么新鮮事。此前，川煤集團違約事件也曾一度引起熱議。但此次永泰能源的債券違約又極具特殊性和代表性：

永泰能源從單一煤企開始多元轉(zhuǎn)型擴張至電力、頁巖氣、物流、投資、房地產(chǎn)、金融和醫(yī)藥等多個領(lǐng)域，是從2014年開始的，彼時正是煤炭行業(yè)低迷之時，大部分國有煤企已陷入生存困境，民企更是如此。一方面，民營企業(yè)發(fā)債更加困難;另一方面，在與國有煤企的競爭中，民營企業(yè)對煤炭資源的開發(fā)不具優(yōu)勢。為生存，積極謀求轉(zhuǎn)型是必由之路。

一方面，轉(zhuǎn)型不意味著“隨意轉(zhuǎn)”。

但是，企業(yè)轉(zhuǎn)型并非易事。作為一家以煤為主的企業(yè)，業(yè)務(wù)擴張時如果離主營業(yè)務(wù)太遠(yuǎn)，難免會因?qū)π聵I(yè)務(wù)的管理、經(jīng)營等欠缺經(jīng)驗，而給企業(yè)發(fā)展帶來隱患。永泰能源后期將業(yè)務(wù)拓展至醫(yī)藥領(lǐng)域，實際上已完全脫離主業(yè)。

煤企在轉(zhuǎn)型中還需建立起強大的資本運作能力

另一方面，，但這并不表示只依靠資本運作就可以高枕無憂。永泰能源近年來連發(fā)債券，且負(fù)債總額達到782億元，資產(chǎn)負(fù)債率升至72.95%，甚至在債券違約之際，仍希望新發(fā)債券作為對到期債券的償還，不得不說是對單純的資本運作產(chǎn)生了過多依賴。雪球當(dāng)然要滾大，但中間還需有實核。

對于謀求轉(zhuǎn)型的企業(yè)來說，不盲目、不冒進，業(yè)務(wù)拓展前充分論證自身實力及新業(yè)務(wù)發(fā)展前景，扎扎實實做好實業(yè)基礎(chǔ)，都是必不可少的環(huán)節(jié)。

當(dāng)前，煤炭價格基本保持穩(wěn)定，煤炭行業(yè)整體已出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，很多企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)，有了更多的資金支撐轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升抵御風(fēng)險能力。然而，無論是在行業(yè)低迷時，還是在形勢向好時，只有這樣，煤企才能一步一個腳印地前進，轉(zhuǎn)型也才能取得成功。